证监会:推进创业板改革并试点注册制 深化新三板改革

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原标题:中国证券监督管理委员会:推进创业板改革,试行注册制度,深化新三板改革

10月20日,中国证券监督管理委员会副主任李超在“第六届世界互联网大会资本市场帮助数字经济创新与发展论坛”上表示,指导数字经济与现实的深度融合。经济和促进经济的高质量发展是时代赋予了资本市场的重要使命。中国证监会将围绕“建立规范,透明,开放,动态,弹性的资本市场”的总体目标,通过全面深化改革,提高服务主体经济的质量和效率。中国证监会制定了总体规划,全面深化资本市场改革。下一步将按照“稳定,协调,快速运行”的原则,加快实施工作。李超同时表示,要进一步完善体制机制,理顺科技创新与资本市场的联系,加快创业板改革,推进创业板改革,试行注册制度,改善上市,上市,并购和再融资等基本系统,并进一步加强创新型初创企业的机构包容性。深化新三局改革。

李超说,目前,全球经济和产业结构正在加速发展,数字经济正在蓬勃发展,已日益成为经济增长的重要动力。加速数字经济发展的核心动力来自技术创新,而金融如何帮助技术创新是一个非常重要的问题。早在100多年前,创新理论的奠基人熊彼特(Schumpeter)就在他的书《经济发展理论》中提出:“只有依靠创新才能建立工业体系,而金融是推动科技创新和工业化的重要力量。”在实践中,技术创新活动的研究和开发需要大量投资,快速的技术迭代,较高的操作不确定性以及较高的智能和轻资产。传统的金融机构通常“不敢投票”,“不愿投票”和“不投票”。相反,资本市场独特的风险分担和收益分担机制在支持技术创新方面具有天然优势。首先,资本市场的估值方法更加多样化,可以准确定价并确定科技创新企业的风险。其次,股权投资具有独特的风险补偿机制,收益可以补偿相应的投资风险。第三,通过风险资本,私募股权,IPO,并购等方式,可以为具有不同生命周期的企业提供差异化,全面的金融服务。从全球经济发展实践的角度来看,战略和创新型企业的发展往往离不开综合的多层次资本市场体系的支持。无论是在美国的“ FAANG”(Facebook,苹果,亚马逊,Netflix,谷歌)还是中国的“ BATJ”(百度,阿里,腾讯,京东)等知名企业都离不开资金的支持市场。

他指出,近年来,中国证券监督管理委员会一直密切关注高质量经济发展的新趋势和供给侧结构性改革的新要求,认真落实了国家建设国有企业的战略部署。网络强国和数字中国,积极引进资金。市场与技术创新的深度融合。

就部际合作而言,中国证监会,互联网信息部,工业和信息化部以及中国人民银行发布了重要政策,以促进强大的首都城市服务网络的建设。财政支持建设强国,并形成支持技术创新的联合力量。在多层次的资本市场体系建设方面,创业板上市公司和新三板上市公司的高新技术企业所占比例较大。在融资支持方面,今年前三季度,有127家公司IPO融资1400亿元,其中41家计算机,通信,软件和信息服务公司融资近500亿元。创新型风险债券和绿色公司债券总额超过800亿元,重点支持创新型公司。在指导社会资本投资方面,截至今年6月底,私募股权基金投资于8.95万股非上市企业(包括新三板上市),投资资本金7.16万亿元,其中境内资本投资信息技术行业股权项目。投资2950万元,对促进科技创新企业的孵化培育,促进长期资本形成发挥了重要作用。

李超强调,今年资本市场服务技术创新的亮点之一是,在各方的大力支持下,科学技术委员会的成立和试点注册制度的改革已成功实施。科技委员会的建立和试点注册制度具有很强的开拓性和突破性:一是突出科技地位。它主要服务于符合国家战略,突破关键核心技术,具有较高市场知名度的科技型企业。在34个科学技术小组中被列为“科创”的特性非常突出。与数字经济直接相关的19家信息技术,网络通信和软件服务企业共筹集资金343亿元。新一代信息技术行业占试用公司的三分之一,在所有行业中排名第一。其次,业务类型更加多样化。该公司制定了许多上市标准,允许无利可图,特殊股权结构和红筹股等公司上市。目前,试点企业有10家无利可图企业,2家特殊股权结构企业和1家红筹企业。相信很快就会有相关企业上市交易。第三,基本制度更加面向市场。建立以机构投资者为主体的询价,定价,配售等机制,大大放松了波动范围,优化了融资和证券借贷,并购,退市等机构安排。从实施效果来看,上述制度安排提高了资源配置效率,初步经受了市场的考验。

李超说,在支持科技创新中,将牢牢把握多层次市场体系和服务体系建设的主线,进一步完善体制机制安排,使科技创新与资本市场的衔接更加顺畅。并专注于以下工作。

其中之一是充分发挥科技委员会实验领域的作用。掌握科技委员会的定位,实行以信息公开为核心的注册制度。引入再融资,分拆,上市等制度规则,完善红筹企业上市的有关安排,吸引更多优质科技企业上市。在综合评估的基础上,总结复制和推广的经验。

第二是加快创业板的改革。围绕深圳中国特色社会主义先驱示范区的建设需要,推进创业板改革和登记制度试点,完善上市,并购,再融资等基本制度,进一步完善创新型企业的制度包容性。

第三是深化新三局改革。通过改善分级管理,完善交易机制,优化投资者适应性要求,我们将改善市场流动性,改善投融资功能,更好地为中小企业发展服务。

第四,促进风险投资支持政策的完善。完善私募股权投资基金的规章制度,进一步完善资本市场服务风险投资的激励政策,引导私募股权投资基金加大对科技创新企业的资金支持。

第五是建立高质量的中介服务体系。敦促中介机构重新履行职责,促进形成合规,诚信,专业和稳定的文化。建立高水平的一流投资银行,为技术创新提供针对性和高质量的服务。 (侯吉宁)

(编辑:王仁宏,张费兰)

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