ETF大战升级 基金公司“创新”与“降费”双向发力

ETF的存在已成为震荡市场下基金公司最大的火力点之一。

8月27日,中国第一批商品期货ETF获批。华夏,大成,建新三家基金公司获得最高奖项。批准的产品为豆粕期货ETF,有色金属ETF和能源化工ETF。

在已批准的产品中,华夏饲料豆粕期货交易开放式证券投资基金及其关联基金最早于2016年10月24日提交申请材料,相隔近三年,表明此类产品受到监管。批准的态度谨慎。

除了商品期货ETF之外,市场上最近出现的创新型ETF品种可以说已经相继出现。在过去的一个多月里,有各种类型的创新型ETF,如中央企业创新ETF,国有企业带ETF,粤港澳大湾ETF,以及科技ETF,已成为市场关注的焦点。

在各种新型ETF爆发的背后,是ETF市场机构抢劫的加剧。无论是扩大品种还是降低利率,各种措施都表明ETF的激烈竞争。

第一批商品期货ETF可用

中国,大成,建新三家公司的商品期货ETF获得批准,填补了国内市场的空白。

业内人士表示,由于商品价格波动主要受全球宏观市场环境和商品供求关系影响,与股市和债券市场的相关性较低,投资互补性较强。作为一种重要的资产类别,商品可以帮助投资组合降低风险,降低波动性,并提高投资组合的风险回报率。

在此之前,在跟踪中国商品走势的基金中,只有四家公司的ETF,即国泰,老板,一方达和华安,追踪了黄金现货。此外,第一个国内商品期货基金,国投UBS白银期货基金,于2015年推出,但该基金是一个LOF基金。

至于特定商品品种选择的差异,不同的基金公司有不同的考虑因素。

华夏基金相关人士表示,选择豆粕品种的原因是豆粕与股票和债券的相关系数为负,豆粕属于分配资产的风险。此外,豆粕可以对抗通胀,在全球农产品期货交易量中排名第一,大企业豆粕期货价格与国际市场挂钩,市场化程度较高。

大成基金认为,各类商品具有良好的资产配置价值,但作为具有较强金融属性的有色金属,资产配置效应较高。

大成基金期货投资部主任李绍告诉“21世纪经济报道”,“大成有色金属期货ETF基金将通过指数投资降低期货投资风险。该基金本身是一个非杠杆商品期货基金,并没有采取卖空策略。隔离期货风险;期货合约的总持仓量与基金的资产净值保持一致,即所有商品期货合约的总价值(按差额计算)在基金资产净值的90%至110%之间。“

无论目标如何,第一个商品期货ETF都有一个共同特征,即投资门槛低,可以进行“T + 0”交易。以大成有色金属期货ETF为例。据悉,基金认购的门槛为1000元,认购基金的门槛仅为1元,远远低于直接投资商品期货的门槛。

因此,对于希望通过ETF产品部署中国商品期货的投资者而言,中国大豆期货ETF,大成有色金属ETF和建新能源化工ETF无疑将提供极为有利的工具。

创新的ETF一个接一个地出现

除了批准第一批商品期货ETF外,近期ETF市场也是新闻。

其中,近期备受关注的另一个亚种ETF是广东,香港和澳门的ETF。

8月9日,工商银行瑞信香港和澳门大湾新区创新100 ETF由中国证监会正式批准。ETF是上海、深圳和香港三大交易所的首个跨境ETF。它也是中国第一个追踪广东、香港、澳门和大湾新区创新100指数(以下简称“万创100指数”)的ETF。8月19日进入发行期。

除了工商银行瑞士信贷外,Guangfa、中国南方地区和华夏基金还于今年5月16日报道了大湾区广东、香港和澳门100个ETF的创新。这些基金最近几天也得到了批准。此外,还有许多大型湾区主题ETF等待批准。

据报道,“万创100指数”选取了上海、深圳和香港100个具有突出创新能力的公司作为指数股。腾讯控股、招商银行、中国平安和香港证券交易所十大组成部分。格力电气、美的集团、长河、中信证券、中电控股和万科。

8月28日,华南区公开发行部一位负责人对记者表示:“近期市场对这种创新型ETF的讨论仍相对较高。”

指出“创新是基金公司ETF产品扩张的动力之一。一方面,对于ETF领域的领先基金公司来说,ETF产品线的扩张是必然的需求,无论是什么新产品,第一时间卡的位置都是为了进一步提升公司在ETF行业的地位;另一方面,对于中小型基金公司来说D基金公司之所以想在ETF工作,是因为他们在一些成熟的、基础广泛的指数产品上无法与大公司竞争,机会巨大,只有在新的细分轨道上,所以对ETF产品的创新态度是非常积极的。”。

对于基金公司而言,开发创新型ETF产品确实可能带来意想不到的结果。华宝基金最近建立了网上红色基金“华宝科技ETF”,引起了许多同行的羡慕。

华宝科技ETF于8月16日上市,是市场上首个技术ETF。由于A股技术市场在发行和上市期间爆发,该基金在上市后的三个交易日内规模翻了一番,成为历史上最快的ETF。目前,其最新的净资产和份额超过20亿。

上海一位ETF基金经理表示,“此类案例的出现也将对该行业产生激励作用。每个人都将更积极地研究和开发ETF创新产品或子产品。事实上,今年这种趋势已经非常明显,因为去年ETF爆发主要集中在广泛的指数ETF上,而今年各个子类别的ETF纷纷出现,投资者纷纷迎来更有帮助的选择。“/p>

减费军队继续扩大

随着公共筹资ETF的热情增加,围绕这一业务领域的竞争也在增加。

一个典型的现象是越来越多的ETF产品开始选择低利率模式,这是基金公司ETF产品扩张的另一个主要推动力。

根据IC100瑞士信贷,广东,香港和澳门大湾区创新100 ETF,该产品的三项综合管理费,托管费和指数牌照费仅为0.33%,显着低于主流水平跨境ETF(0.64%)。所有股票ETF中,国内股票ETF的主流水平(0.63%)处于8.62%的最低总体水平。

今年年初,平安创业板ETF采用的“行政汇率+托管汇率”总计仅为低利率模式的0.2%,这开启了ETF利率战的第一枪。随后,E基金,银华,富国,广发等基金公司纷纷效仿并加入ETF以对抗战争。

中信证券表示,低利率反映了基金公司对持有人有利的事实。另一方面,初始+低利率也将有助于ETF吸引更多投资者并形成“起始+低利率”。前沿 - 活跃交易的良性循环 - 吸引更多投资者。

无论是产品创新还是降低利率,基金公司迫使ETF的努力确实迎来了收益,越来越多的投资者增加了对ETF的兴趣。

许多大型ETF产品的最新基金披露显示,个人投资者的份额比去年同期大幅增加。例如,南方中证500指数ETF的个人投资者比例从去年年中的11.41%上升至23.97%。

作为基金布局的新战场,基金公司将在ETF争夺战中更加激烈。

(文章来源:21世纪经济报道)

(编辑:张明江)

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