惠誉上调兴业银行评级 确认民生等五家银行评级

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惠誉升级兴业银行评级确认民生,平安,华夏,广发,北京银行评级

8月16日,惠誉评级发布了一份报告,将兴业银行(.SH)的长期外币发行人违约评级(IDR)从“BB +”升级为“BBB-”,并确认了民生银行(.SH,The 1988.HK),平安银行(.SZ),华夏银行(.SH),广发银行和北京银行(.SH)的IDR为“BB +”,前景稳定。确认上述六家银行的可行性评级(VR)。

对于兴业银行而言,兴业银行已经比其他五家中型银行更加系统化,并且在过去几年中已经有了更大的规模,以及其银银平台,这导致了国家支持的压力。压力。更倾向于。该银行是中国资产中第二大股份制商业银行。它已将重点转向贷款,并降低了非信贷风险。贷款占2018年底资产的44%,高于2013年的37%。兴业银行引领福建市场并受益于与福建当地政府的密切联系。福建省是该银行的第一大股东,占18.78%的股份。

兴业银行的可行性评级(VR)反映了其对银行间融资和资本化压力的高度依赖,尽管这可以通过比同业更高的盈利能力来平衡。 2019年4月,兴业银行发行300亿股优先股,增加其他一级资本构成(AT1)约60个基点,并宣布发行500亿元二级债券。这将使银行转向传统贷款,兴业的贷款贡献有所改善。委托投资的风险继续下降,但仍然是惠誉中国银行中最高的,2018年的外包比例约为22%,低于2016年38%的峰值。

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对于民生银行而言,VR评级反映了惠誉对其核心资本的负面展望以及由于供应压力和低于现货的净息差导致的盈利能力下降。 2019年5月,民生银行发行了人民币400亿元的永续债券,即AT1资本,但不是核心资本。与同业相比,其资产和信贷风险增长率在2018年较低,这与其较低的风险偏好和较好的资产质量一致。民生银行的委托投资约占资产的10%,而理财产品(WMP)约占资产的24%,与中等平均水平相当。其贷款损失准备金率在2018年降至130%,成为惠誉中国银行中最低的,尽管其他银行在今年采用IFRS 9时可能会看到其覆盖率下降。

对于平安银行而言,VR评级考虑到其核心一级资本(CET1)(由2019年上半年末的普通股组成)为8.9%,虽然有所改善,但仍低于中等水平行业平均水平平安银行于2019年1月发行了260亿元可转换债券,但这只会在转换时增加其核心资本。这与平安银行的高额零售贡献一致,在同行中脱颖而出;零售贷款占贷款总额的59%,零售净利润占上半年净利润总额的70%。此外,其信用卡应收账款从2013年的10%增加到2018年的24%。换句话说,与同业相比,平安银行的理财产品(WMP)在2018年增加到总资产的31%左右,在同行。

对于华夏银行而言,VR评级考虑到其资产质量不佳,报告的不良贷款和基于利息的贷款仍然是惠誉中资银行中最高的。华夏银行于2018年完成了相当于人民币290亿元的私募股权配售,将其CET1资本充足率提高了约140个基点。然而,鉴于华夏银行贷款的快速增长,可能会迅速消耗额外资本,并可能无法继续增加资本缓冲。华夏银行计算的贷款/存款比率在2018年底为108%,是惠誉中国银行中最高的。然而,华夏银行继续减少影子银行活动,委托投资和理财产品分别下跌超过21%和25%,占2018年底总资产的8%和22%。

对于广发银行而言,VR评级反映其盈利能力较弱,拖累资本化率。该银行在2018年完成了300亿元的私募,并在2018年底将其CET1提高至9.4%。然而,低于行业盈利能力将对资本化产生影响,尤其是广发银行2018年贷款的快速增长。广发银行计划上市,但时机尚不确定。虽然广发银行的信用卡业务仍然强劲,但其盈利能力仍然较弱。这与其较小的影子银行敞口相平衡,委托投资和理财产品低于中档行业平均水平。

对于北京银行而言,VR评级受益于北京当地经济,其中一半贷款存放在该市。这导致报告的不良贷款和与利润相关的贷款相对于同行减少,但与委托投资的高风险相平衡,约占资产的17%。北京银行的总资本仍高于同业,但预计不会增加资本缓冲以跟上风险偏好的上升趋势。北京银行计划发行最多400亿元人民币的优先股,这可能会使其AT1的形式增加约200个基点。

主编:张宁